Minas Argentinas emite deuda para construir el Parque Solar Calicanto en San Luis

Minas Argentinas dio un paso significativo en su estrategia financiera al formalizar su ingreso al mercado de capitales con el anuncio de su primera emisión de deuda, destinada a financiar la construcción del Parque Solar Calicanto, un emprendimiento fotovoltaico que se desarrollará en el departamento Belgrano, en la provincia de San Luis. La compañía, integrante de Aisa Group y propietaria del yacimiento aurífero Gualcamayo, con asiento en San Juan, inaugura así una nueva etapa en su esquema de financiamiento y diversificación productiva.

Transformación corporativa y plan de inversiones

La operación marca un hito en el proceso de transformación corporativa que la empresa viene impulsando en los últimos años, orientado tanto a la consolidación de sus activos mineros como a la incorporación de proyectos energéticos con perfil sustentable. En ese marco, el acceso al mercado de capitales aparece como una herramienta clave para acompañar un ambicioso plan de inversiones de largo plazo en el país.

Detalles de la Obligación Negociable

La emisión corresponde a una Obligación Negociable (ON) Clase 1, denominada en dólares estadounidenses, cuya colocación está prevista para este jueves. El monto nominal inicial asciende a 12 millones de dólares, con la posibilidad de ampliarse hasta 22 millones en futuras colocaciones. El instrumento tendrá un plazo de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación, y devengará una tasa de interés fija nominal anual, que será determinada mediante licitación en el mercado local.

Imagen y demarcación del predio que ocupara el Parque Solar Calicanto de Minas Argentinas

La habilitación de la CNV y una nueva etapa financiera

El debut de Minas Argentinas como emisora se produce luego de que la Comisión Nacional de Valores aprobara su inscripción como empresa pública en julio del año pasado, habilitándola a captar financiamiento a través del mercado de capitales. Más allá del volumen definitivo que logre colocarse, la operación inaugura una etapa distinta para la compañía, al incorporar la deuda negociable como mecanismo complementario a otras fuentes tradicionales de fondeo.

Energía solar como eje estratégico

Los fondos obtenidos estarán íntegramente destinados a la construcción del Parque Solar Calicanto, que será desarrollado por la subsidiaria Calicanto Solar. El proyecto busca fortalecer la matriz energética del grupo, reducir costos operativos y avanzar en un esquema de generación limpia, en línea con estándares internacionales de sostenibilidad y con las tendencias globales del sector energético.

Respaldo crediticio y calificación

La solidez financiera de la emisión cuenta con el respaldo de Fix SCR, afiliada a Fitch Ratings, que ratificó para Minas Argentinas una calificación A+(arg) con perspectiva estable y asignó una nota A1(arg) tanto para la emisión de corto plazo como para las Obligaciones Negociables a colocar. Se trata de una de las calificaciones más altas dentro del mercado argentino, lo que refuerza el atractivo del instrumento para los inversores.

Características técnicas del parque

Desde el punto de vista técnico, el Parque Solar Calicanto tendrá una capacidad instalada de 51 MWp y una generación estimada de 110,1 GWh anuales, suficiente para abastecer el consumo de más de 80.000 hogares. El emprendimiento se emplazará sobre un predio de 71,9 hectáreas y contará con conexión al Sistema Argentino de Interconexión a través de dos líneas subterráneas de 33 kV, además de un nuevo campo de transformación en la Estación Transformadora Nogolí.

Avance de obra y cronograma

La inversión total prevista para la obra asciende a 36,8 millones de dólares, de los cuales 10,5 millones ya fueron ejecutados. En ese contexto, la empresa avanzó en la adquisición de más de 80.000 paneles solares, sistemas de seguimiento, inversores, centros de transformación y equipamiento eléctrico y de control. Los primeros cargamentos ya comenzaron a arribar al sitio y el inicio del montaje está previsto para marzo, con una finalización estimada hacia fines de 2026. Más del 50% de la producción futura del parque ya cuenta con contratos de venta previamente comprometidos.

El marco del RIGI y la expansión minera

La emisión de deuda se inscribe, además, en un proceso de expansión más amplio. A comienzos de 2026, el Gobierno nacional oficializó la incorporación de Minas Argentinas al Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI). En ese marco, la compañía proyecta desembolsos superiores a los 650 millones de dólares para el desarrollo del Proyecto Carbonatos Profundos, también localizado en la provincia de San Juan.

Carbonatos profundos y nueva planta

Este proyecto minero contempla la explotación de un depósito de carbonatos profundos, cuya puesta en valor requiere la construcción de una nueva planta de procesamiento, dado que el mineral no puede ser tratado con la tecnología utilizada durante las últimas dos décadas. Aunque la zona aurífera era conocida desde hace años, los operadores anteriores no lograron materializar la inversión necesaria para su desarrollo integral.

Recursos y reservas de Gualcamayo

En paralelo, el yacimiento Gualcamayo se encuentra actualizando sus informes de recursos y reservas. Actualmente, el activo cuenta con 7,1 millones de onzas equivalentes de oro en recursos, de las cuales 4,9 millones de onzas están clasificadas como reservas, lo que refuerza su relevancia estratégica dentro del portafolio de la compañía.