Financiamiento pyme: Mendoza busca acercar el mercado de capitales a las empresas

Las pymes mendocinas tienen alternativas de financiamiento que todavía resultan poco conocidas para una parte del entramado productivo. Esa distancia entre las herramientas disponibles y las empresas que podrían utilizarlas fue uno de los ejes de la jornada realizada el 5 de octubre en la Bolsa de Comercio de Mendoza, en el marco de la Semana Mundial del Inversor.

El encuentro reunió a representantes del Gobierno provincial, entidades de garantía, intermediarios financieros y empresas. La propuesta fue mostrar cómo se organiza una operación en el mercado de capitales y quiénes intervienen para que una necesidad de fondos pueda encontrar inversores dispuestos a financiarla.

Santiago Pérez Araujo, referente de la institución, vinculó el desconocimiento con las oportunidades que las compañías dejan pasar y con las diferencias de tasas que pueden afrontar. Su planteo ubicó a la información y el asesoramiento entre las condiciones necesarias para ampliar el acceso.

El papel de las garantías

Uno de los bloques estuvo dedicado a las sociedades de garantía recíproca (SGR), que pueden respaldar operaciones de las pequeñas y medianas empresas. También se abordaron obligaciones negociables, fideicomisos y experiencias de financiamiento público.

Participaron Víctor Fayad, representantes del CFI, entidades de garantía y especialistas de Portfolio y Mendoza Fiduciaria.

La presencia de estos actores permitió reunir distintas etapas de una operación: la empresa que necesita recursos, la entidad que puede aportar una garantía y los profesionales que preparan los instrumentos para su colocación.

Inversores y pymes se dieron cita en la Bolsa de Comercio

Qué significa emitir una obligación negociable

Las obligaciones negociables, conocidas como ON, son títulos de deuda emitidos por empresas. Según la explicación de la Comisión Nacional de Valores, establecen condiciones de devolución, plazos y una tasa que puede ser fija o variable. A través de su colocación, una compañía obtiene fondos y asume compromisos de pago con quienes adquieren esos títulos.

El organismo identifica distintos destinos posibles para ese financiamiento: inversiones, compra de activos, capital de trabajo y refinanciación o reestructuración de pasivos, entre otras necesidades productivas.

La estructura puede contemplar diferentes calendarios de amortización e intereses. Por eso, la elección del instrumento debe guardar relación con el proyecto y con los ingresos que permitirán devolver los recursos. En las emisiones garantizadas intervienen entidades habilitadas para respaldar la operación, entre ellas SGR, fondos provinciales o bancos.

Conseguir fondos y poder devolverlos

La cobertura del encuentro destacó una pregunta previa a cualquier búsqueda de crédito: para qué necesita el dinero la empresa y cuánto puede devolver. A partir de esa definición se pueden comparar tasas, garantías, plazos y requisitos.

El asesoramiento resulta relevante porque el acceso al mercado exige preparar información y estructurar una operación que pueda ser evaluada por potenciales inversores. La existencia de una alternativa no significa que sea adecuada para todas las firmas ni para cualquier necesidad.

La jornada también incorporó experiencias de empresas locales que ya colocaron títulos. Ese intercambio permitió trasladar la discusión desde las definiciones generales hacia decisiones concretas de financiamiento. Para las pymes que se acercaron a la Bolsa, el siguiente paso será evaluar sus propias cuentas y determinar qué herramienta resulta compatible con su actividad.